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流动比率高说明了什么,说明这项情况(易事特资产负债和现金流量方面有何值得一说的情况)

09-23 互联网 未知 财讯

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1、流动比率高说明了什么:流动比率高说明了什么 说明这项情况

在股票的财务报表界面中,有财务风险指标,其中流动比率便是财务风险指标之一,流动比率是流动资产除以流动负债后的值,有的股票流动比率高,有的股票跑流动比率低,那么流动比率高说明了什么呢?

流动比率高说明了什么?

流动比率高说明了上市公司的短期偿债能力较强。流动比率=流动资产/流动负债,其中流动资产是指在一年或者有一个营业周期内可以兑现的资产,流动负债是指一年或者有一个营业周期内需要偿还的债务,因此流动比率反映了上市公司的短期偿债能力。

通常认为企业的流动比率应该在2以上才算财务风险低,但是流动比率过高也不好,这说明企业的资金没有得到充足应用。运用流动比率的同时,也要注意区别公司和行业,越是赚钱的公司,流动资产周转速度越快,流动资产占用资金量越小,流动比率可能反而越低。

2、易事特资产负债和现金流量方面有何值得一说的情况

我们接着来把昨天留下的作业给补上,由于要说的地方比较多,昨天说完了易事特经营和业绩方面的情况就已经篇幅较长了,今天再说一说其资产负债和现金流量方面的情况。

先从偿债能力开始吧,这样能把我们认为值得一说的挑出来。

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其资产负债率近几年持续下降,2021年52.1%的水平,已经不算高了,长期偿债能力没有问题。1.61倍的流动比率和1.44倍的速动比率,说明其短期偿债能力也是很强的。

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但是,高达51.5%的流动资产都是应收票据及应收账款,这显得还是太高了;第二大流动资产是货币资金,第三是存货,流动资产的质量只能算是一般。

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不仅应收账款的金额较高,而且还比较集中,前五大欠款客户合计欠款金额占应收账款总额的比例达到了42.4%,第一大欠款客户的占比就接近20%。这个集中度比一般企业15%不到的占比高出了好几倍,虽然有其行业特性的影响,但偏高且存在一定风险是没有疑问的。

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再看一下其存货的情况,近5个季末都维持在七亿多的水平,只有2021年三季度末略高,整个存货的水平在其年营收的六分之一左右,而存货中库存商品约占三分之一,也就是有半个月销售量的库存,这还算比较合理的。

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从其流动负债的构成和占比来看,最大的流动负债是应付票据及应付账款,这倒是与流动资产的最大项目相呼应了,但是金额却要小一半以上。虽然想把欠款转嫁至供应商,但无奈这要结合自己的供应链情况才能实现,近两年前端的材料热销,供应商的地位提升,不能使劲欠了。

不行就补充一些短期借款等来解决吧,于是第二大流动负债就是短期借款,14.9亿元和占比30.3%,对于一家一直盈利的公司来说,还是显得有些不协调。

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不仅有短期借款,易事特还把除应付债券以外的几乎所有主流融资方式都给用上了,我们还在其“长期应付款”中找到了“应付融资租赁款”项目,只有半年末和年末的数据是准确的,其他期末由于其未公布,我们是保守估计的。

近40亿元的有息负债,1.7亿元的财务费用,在行业形势较好的时候,问题是不大的;一旦出现了行业下行,结合着其较高应收账款的风险叠加,其实是不轻松的。看现在的行业形势,倒是不用太担心会出现这种情况。

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经营活动的净现金流表现正常,2019年出现较大金额的负数,但2020年和2021年回升至10亿元以上的高位。在2016、2017年易事特进行了较大规模的筹资和投资活动,近两年虽然投资活动的规模有所上升,但筹资下降,甚至因为经营活动的净现金流而有条件来降低一些融资规模。

易事特看似正常的资产负债结构和表现良好的现金流量中,其实也隐藏着一定的问题,在行业繁荣期,应该重视和设法来解决这些问题,优化资产负债结构,避免给后续经营带来不利的影响。

既然说了,就整个全套,明天把其员工情况一并给说了。

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